【14:02 立讯精密(002475)：Q1与上半年展望逆势增长 AI算力及端侧业务将迎全面收获期】
5月7日给予立讯精密(002475)强烈推荐评级。
投资建议。基于Q1 营收和费用投入超预期，该机构上调公司26/27/28 年营收至4364/5542/6927 亿，维持归母净利润217/285/370 亿预测，对应最新股本EPS 为2.97/3.91/5.08 元，对应当前股价PE 为23/17/13 倍。该机构认为AI算力业务和端侧业务具备超预期潜力，公司当前低估价值凸显，正迎来长线布局良机，维持“强烈推荐”评级和90 元目标价，坚定看好公司长线空间。
风险提示：全球政治经济环境波动，新品新业务布局不及预期，竞争加剧。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。
【13:17 新易盛(300502)2025年报及2026年一季报点评：汇兑拖累短期业绩 加大物料储备】
5月7日给予新易盛(300502)强推评级。
投资建议：公司是全球光模块龙头，技术和市场优势明显，泰国产能稳步扩张，业绩有望高速成长。短期业绩增速受客户需求节奏以及公司备料及产能情况影响，预计Q2 开始恢复，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为179.07 亿元/345.85 亿元/517.52 亿元，参考行业平均估值53x，结合各对比公司实际业务细分区别，给予公司2026 年40 倍PE，目标价720.4 元，维持“强推”评级。
风险提示：高速率光模块需求不及预期；海外市场开拓情况不及预期；行业竞争加剧
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【12:22 比亚迪(002594)：26Q1业绩符合预期 海外销量增长势头强劲】
5月7日给予比亚迪(002594)强推评级。
投资建议：根据公司近期财务、销量情况，该机构将2026-28 年营收预测由9,769亿、10,845 亿、11,779 亿元调整为9,486 亿、10,604 亿、11,537 亿元；归母净利润预测由447 亿、578 亿、724 亿元调整为435 亿、568 亿、713 亿元。给予2026 年25 倍PE，A 股目标价119.2 元，空间18%。考虑A/H 溢价1.1 倍及汇率变化，港股目标价124.3 港元，空间26%，维持“强推”评级。
风险提示：新能源汽车销量不及预期、出海进展不及预期、高端化不及预期等。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、8次增持评级、5次强推评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。
【09:52 五粮液(000858)：25年报基于审慎性原则调整 股东回报可观】
5月7日给予五粮液(000858)强烈推荐评级。
投资建议：25 年大力度出清，公司出台大力度回购方案。25 年行业需求承压、库存高企，公司选择基于审慎性原则大幅调减收入和利润，出清力度大，预计调整后，25 年报表与真实消费者动销的匹配性提升，后续经营有望筑底，一季度动销反馈良性，报表得到验证。本次公司同时公告宣布回购80-100 亿，对应当前2.2%-2.8%回报率，叠加分红后股东回报达到8%水平，目前公司账 面现金1200 亿，预计可以支撑完成本次回购和分红方案。该机构下调26-28 年EPS 预测3.58、4.31、4.98 元，出清务实，考虑股东回报可观，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：竞争加剧、商务需求恢复不及预期、价格表现不及预期、渠道深度调整等。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【08:52 晶晨股份(688099)2025年报及2026年一季报点评：26Q1营收创历史新高 通用6NM新品放量可期】
5月7日给予晶晨股份(688099)强推评级。
投资建议：参考公司价格调整、存储备货以及高阶新品放量指引，该机构调整公司26-28 年归母净利润预测为14.92/19.84/24.45 亿元（26/27E 原值14.77/18.85亿元），参考可比公司估值，给予公司26 年45xPE，目标价159.39 元，维持“强推”评级。
风险提示：行业竞争加剧、下游需求不及预测、海外份额拓展不及预期
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次强推评级。
【08:47 奇安信-U(688561)2025年报及2026年一季报点评：收入增速回正 “AI+”持续赋能】
5月7日给予奇安信-U(688561)强推评级。
投资建议：考虑2025 年营业收入企稳，利润承压，该机构调整盈利预测，预计公司2026-2027 年营业收入分别为48.35/53.08/58.18 亿元（2026-27 年原值为49.40/52.99 亿元），对应增速10.1%/9.8%/9.6%；归母净利润为-6.34/-2.49/1.21 亿元（2026-27 年原值-0.57/1.42 亿元）；估值方面，结合行业可比公司估值水平，考虑公司作为网络安全行业龙头，该机构给予公司2026 年5.5倍PS，对应目标价38.98 元，维持“强推”评级。
风险提示：行业竞争加剧；政策推动不及预期；产品应用不及预期。
该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次强推评级。
【08:47 兆易创新(603986)2025年报及2026年一季报点评：存储周期上行带动量价齐升 26年关联交易额度超预期】
5月7日给予兆易创新(603986)强推评级。
投资建议：由于利基型DRAM、NOR Flash、SLC NAND 均呈量价齐升态势，MCU 出货及客户补库需求乐观，参考25 年及26Q1 逐季度业绩增长态势，该机构上调公司26-28 年归母净利预测为62.44/79.68/93.23 亿元（26/27 原值为23.22/30.29 亿元），根据行业可比公司估值水平、公司龙头优势地位以及定制化存储发展前景，给予26 年50xPE，目标价445.32 元，维持“强推”评级。
风险提示：下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期
该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强推评级。
5月7日给予立讯精密(002475)强烈推荐评级。
投资建议。基于Q1 营收和费用投入超预期，该机构上调公司26/27/28 年营收至4364/5542/6927 亿，维持归母净利润217/285/370 亿预测，对应最新股本EPS 为2.97/3.91/5.08 元，对应当前股价PE 为23/17/13 倍。该机构认为AI算力业务和端侧业务具备超预期潜力，公司当前低估价值凸显，正迎来长线布局良机，维持“强烈推荐”评级和90 元目标价，坚定看好公司长线空间。
风险提示：全球政治经济环境波动，新品新业务布局不及预期，竞争加剧。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。
【13:17 新易盛(300502)2025年报及2026年一季报点评：汇兑拖累短期业绩 加大物料储备】
5月7日给予新易盛(300502)强推评级。
投资建议：公司是全球光模块龙头，技术和市场优势明显，泰国产能稳步扩张，业绩有望高速成长。短期业绩增速受客户需求节奏以及公司备料及产能情况影响，预计Q2 开始恢复，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为179.07 亿元/345.85 亿元/517.52 亿元，参考行业平均估值53x，结合各对比公司实际业务细分区别，给予公司2026 年40 倍PE，目标价720.4 元，维持“强推”评级。
风险提示：高速率光模块需求不及预期；海外市场开拓情况不及预期；行业竞争加剧
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【12:22 比亚迪(002594)：26Q1业绩符合预期 海外销量增长势头强劲】
5月7日给予比亚迪(002594)强推评级。
投资建议：根据公司近期财务、销量情况，该机构将2026-28 年营收预测由9,769亿、10,845 亿、11,779 亿元调整为9,486 亿、10,604 亿、11,537 亿元；归母净利润预测由447 亿、578 亿、724 亿元调整为435 亿、568 亿、713 亿元。给予2026 年25 倍PE，A 股目标价119.2 元，空间18%。考虑A/H 溢价1.1 倍及汇率变化，港股目标价124.3 港元，空间26%，维持“强推”评级。
风险提示：新能源汽车销量不及预期、出海进展不及预期、高端化不及预期等。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、8次增持评级、5次强推评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。
【09:52 五粮液(000858)：25年报基于审慎性原则调整 股东回报可观】
5月7日给予五粮液(000858)强烈推荐评级。
投资建议：25 年大力度出清，公司出台大力度回购方案。25 年行业需求承压、库存高企，公司选择基于审慎性原则大幅调减收入和利润，出清力度大，预计调整后，25 年报表与真实消费者动销的匹配性提升，后续经营有望筑底，一季度动销反馈良性，报表得到验证。本次公司同时公告宣布回购80-100 亿，对应当前2.2%-2.8%回报率，叠加分红后股东回报达到8%水平，目前公司账 面现金1200 亿，预计可以支撑完成本次回购和分红方案。该机构下调26-28 年EPS 预测3.58、4.31、4.98 元，出清务实，考虑股东回报可观，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：竞争加剧、商务需求恢复不及预期、价格表现不及预期、渠道深度调整等。
该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。
【08:52 晶晨股份(688099)2025年报及2026年一季报点评：26Q1营收创历史新高 通用6NM新品放量可期】
5月7日给予晶晨股份(688099)强推评级。
投资建议：参考公司价格调整、存储备货以及高阶新品放量指引，该机构调整公司26-28 年归母净利润预测为14.92/19.84/24.45 亿元（26/27E 原值14.77/18.85亿元），参考可比公司估值，给予公司26 年45xPE，目标价159.39 元，维持“强推”评级。
风险提示：行业竞争加剧、下游需求不及预测、海外份额拓展不及预期
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次强推评级。
【08:47 奇安信-U(688561)2025年报及2026年一季报点评：收入增速回正 “AI+”持续赋能】
5月7日给予奇安信-U(688561)强推评级。
投资建议：考虑2025 年营业收入企稳，利润承压，该机构调整盈利预测，预计公司2026-2027 年营业收入分别为48.35/53.08/58.18 亿元（2026-27 年原值为49.40/52.99 亿元），对应增速10.1%/9.8%/9.6%；归母净利润为-6.34/-2.49/1.21 亿元（2026-27 年原值-0.57/1.42 亿元）；估值方面，结合行业可比公司估值水平，考虑公司作为网络安全行业龙头，该机构给予公司2026 年5.5倍PS，对应目标价38.98 元，维持“强推”评级。
风险提示：行业竞争加剧；政策推动不及预期；产品应用不及预期。
该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次强推评级。
【08:47 兆易创新(603986)2025年报及2026年一季报点评：存储周期上行带动量价齐升 26年关联交易额度超预期】
5月7日给予兆易创新(603986)强推评级。
投资建议：由于利基型DRAM、NOR Flash、SLC NAND 均呈量价齐升态势，MCU 出货及客户补库需求乐观，参考25 年及26Q1 逐季度业绩增长态势，该机构上调公司26-28 年归母净利预测为62.44/79.68/93.23 亿元（26/27 原值为23.22/30.29 亿元），根据行业可比公司估值水平、公司龙头优势地位以及定制化存储发展前景，给予26 年50xPE，目标价445.32 元，维持“强推”评级。
风险提示：下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期
该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强推评级。
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